Contenido
HORARIOS: lunes, martes y miércoles de 6:00 a 9:30 pm
TITULACIÓN: Curso
PRESENTACIÓN DEL PROGRAMA:
Aplicaciones que permiten evaluar los problemas que a diario debe resolver un Financiero que le faciliten el análisis y la toma de decisiones.
PROMESA DE VALOR:
Este programa generará mayores competencias en la Modelación determinística y probabilística y aportará evaluaciones de diferentes problemas financieros.
DIRIGIDO A:
Ejecutivos Financieros y profesionales quienes deseen una mayor inmersión en la Modelación Financiera con Excel.
COMPETENCIAS QUE DESARROLLA EL PROGRAMA:
Utilizar de manera muy eficiente Excel y la capacidad de abordar problemas financieros, resolverlos, analizarlos y tomar las mejores decisiones.
INTENSIDAD HORARIA: 40 horas
CONTENIDO:
MÓDULO I. Evaluación de competencias en el uso de Excel y conceptualización de la modelación.
Consiste en una autoevaluación de competencias en Excel con el fin de identificar las debilidades de los participantes y focalizar los temas hacia las necesidades de fortalecimiento de las herramientas del programa.
Se suministra un marco conceptual del tema de la Modelación Determinística y Probabilística con el fin de identificar los alcances y limitaciones en la elaboración de modelos.
MÓDULO II. Evaluación de liquidez vs. Tesorería, y análisis del capital de trabajo operacional.
Acercamiento al concepto de liquidez en Finanzas Corporativas y su diferenciación de tesorería con el fin de clarificar los métodos de causación empleados por la contabilidad y sus repercusiones sobre la posición de caja de la empresa.
Instrumentos que permiten calificar y cuantificar la posición de liquidez de una empresa para una adecuada comprensión de las políticas de manejo del capital de trabajo.
Casos y modelos de aplicación.
MÓDULO III. Crédito Bancario, su costo y alternativas de financiación.
Cálculo del costo efectivo anual de operaciones de crédito incluyendo “reciprocidad”, gastos inherentes a la gestión de crédito, negociación de la reciprocidad y el análisis de sensibilidad, efectos tributarios y su incidencia en el costo efectivo anual mediante la modelación de las variables.
Evaluación desde la óptica residual de las alternativas de financiación: crédito vs. aporte de capital y las implicaciones de los resultados operacionales sobre la decisión de financiación.
Caso y modelación con análisis de sensibilidad y consideraciones probabilísticas.
MÓDULO IV. Evaluación del costo de oportunidad con proveedores.
Cálculo del costo del no aprovechamiento del descuento por pronto pago, negociación de las condiciones y beneficio costo comparado con el costo del crédito bancario.
MÓDULO V. Planeación Financiera, pronósticos de corto y largo plazo.
Elaboración y modelación de una propuesta de inversión en el sector real que permita pronosticar:
Estados de resultados
Flujos de Caja anualizado por el método indirecto
Flujo de Caja mensualizado del primer año de operaciones bajo condiciones de estacionalidad.
Balances generales proyectados
MÓDULO VI. Determinación de EVA y MVA.
Conceptualización sobre el tema del Valor Económico agregado y Valor de Mercado agregado como indicadores de desempaño empresarial.
Modelación y Casos
MÓDULO VII. Indicadores de gestión.
Evaluar diferentes empresas con indicadores de desempeño e inferir el comportamiento decisional respecto a las
fuentes y usos de los recursos e identificar políticas que permitan incrementar valor en la gestión.
Modelación y Casos
MÓDULO VIII. Predicción de quiebra.
Revisar los modelos de predicción de quiebra de Edward Altman como elementos objetivos y estadísticos que permitan pronosticar situaciones de insolvencia y tomar acciones correctivas para mitigar y/o eliminar el riesgo de caer en default.
Casos y Modelación
MÓDULO IX. Costo de Capital Promedio Ponderado.
Desarrollar una metodología práctica para cuantificar el costo del sostenimiento de una empresa del sector real. Costo de la deuda financiera y rentabilidad esperada por los inversionistas y su ponderación para establecer una tasa de referencia que permita tomar posiciones de inversión, evaluación y valoración.
Revisar las metodologías usualmente aceptadas bajo una perspectiva crítica y emplear los modelos de Gordon Shapiro para cuantificar Ks y lograr adaptaciones prácticas a la metodología de la asignación de precio a los activos, CAPM con propuestas de aproximación en mercados emergentes.
Casos y Modelación
MÓDULO X. Evaluación y Valoración de Proyectos.
Empleando el modelo desarrollado en sesiones anteriores proceder a la evaluación del proyecto de inversión y a la valoración del mismo empleando la metodología del Flujo de Caja Libre y Flujo de Caja del accionista.
Este módulo implica un repaso de matemáticas financieras en lo pertinente a evaluación de proyectos, como es la Tasa Interna de Retorno, Tasa Interna de Retorno Modificada, Período de Recuperación descontado y Valor Presente neto.
Modelación
