El programa de Maestría en Mercados Financieros (MMF) tiene como objetivo general formar magísteres capaces de dominar los estándares, competencias y principios de gestión establecidos, y de confrontar los problemas asociados al riesgo, regulación, tecnología y competencia que, los banqueros y gerentes de otras instituciones financieras, ven como los grandes retos del presente y futuro.
Código SNIES: 109392 Registro calificado: Resolución 008238 de 27 de mayo de 2020 otorga el registro calificado por el término de siete (7) años. Metodología: Presencial Número de créditos académicos: 45 Duración promedio: 2 semestres Título que otorga: Magíster en Mercados Financieros
Perfil del estudiante y egresado.
Estudiante
Dirigido a profesionales que buscan desarrollar una futura carrera dentro de la industria de servicios financieros o llevar su carrera al siguiente nivel dentro de la misma.
Así mismo, pueden ser profesionales provenientes del sector real que busquen herramientas y técnicas avanzadas de gestión de riesgos, como aquellas aplicadas en los servicios financieros, para utilizarlas en sus organizaciones.
El aspirante debe contar con conocimientos intermedios de inglés (Examen Pre TOEFL) que le permitan aproximarse a la lectura de artículos y textos relevantes para su proceso formativo.
No se necesita experiencia laboral para inscribirse al programa.
El egresado de la maestría estará en capacidad de:
El magíster en Mercados Financieros estará en capacidad de medir, gestionar y minimizar los riesgos enfrentados por su organización, así como entender su impacto en la eficiencia y rentabilidad de la institución, acorde con la regulación y tecnología disponible, mediante la aplicación de conocimientos, competencias y estándares nacionales e internacionales.
Metodología.
El modelo pedagógico del CESA parte de un aprendizaje experiencial, en el que los contenidos se incorporan de modo vivencial al proceso de los estudiantes, mediante experiencias inducidas, capaces de aportarles conocimientos significativos que modifiquen sus esquemas previos y conduzcan a ‘aprender a aprender’; todo esto, dentro de un marco de trabajo colaborativo, que promueva la adquisición de habilidades sociales y el auto aprendizaje.
El aprendizaje experiencial se basa en la implementación de ideas constructivistas del propio individuo, basadas en experiencias y vivencias habituales en el entorno empresarial, que ayuden a promover al autodescubrimiento basado en los hechos y fundamentado en la inter-relación entre la experiencia y la reflexión.
El diseño curricular de los planes de estudio en el CESA se basa en la definición de los resultados de aprendizaje y en las competencias definidas para el perfil de egreso. Se despliega mediante diferentes estrategias pedagógicas y didácticas, que promueven el aprendizaje activo, se apoyan en la mediación de tecnologías y acercan al estudiante a la realidad del mundo empresarial y sus problemáticas.
Uno de los soportes del diseño curricular del plan de estudios de los programas posgrados consiste en la formulación de los resultados de aprendizaje o ILOs del programa (Intended Learning Outcomes, por su sigla en inglés), que se definen como declaraciones de lo que se espera que un estudiante conozca, comprenda o sea capaz de hacer al final de un periodo.
La estructura académica de cada una de las asignaturas debe tener un componente por lo menos del 65 % práctico y de 35 % teórico, con una metodología basada en los siguientes pilares:
Método de caso
Conversatorios y debates
Discusión guiada
Juegos de rol
Diseño de proyectos
Aula invertida
Aprendizaje basado en retos
Aprendizaje basado en referentes
Simuladores
Plan de estudios.
Ciclo nivelatorio
Matemáticas Financieras.
La asignatura Matemáticas Financieras tiene como objetivo principal la fundamentación financiera dentro del proceso de comprensión de los Mercados Financieros / Bursátiles.
En este proceso, se repasan los principales elementos de las matemáticas financieras mediante aplicaciones prácticas que permitan al participante conocer / recordar los principios fundamentales y su aplicabilidad.
Contabilidad Financiera.
La materia cubre temas básicos de finanzas, comenzando con los elementos que se interrelacionan y propone adquirir las competencias básicas para entender y analizar los estados financieros, ser capaz de evaluar el desempeño de una empresa, llevar adelante un proceso de planeación financiera y lograr la evaluación de una iniciativa de inversión.
Excel Financiero.
El curso consiste en dominar el uso de las funciones y herramientas disponibles en Excel con el fin de elaborar modelos financieros determinísticos, sensibilizarlos, analizar los resultados y elaborar escenarios. Con el análisis de datos se manipularán bases de información, su interpretación y con tablas dinámicas acompañadas de gráficas se elaborarán informes, acorde a las necesidades del usuario.
Ciclo básico:
Sistema Financiero y Teoría Financiera y Bancaria.
Se presentan las características operacionales y financieras de las instituciones financieras de intermediación, compañías de seguros, sociedades de servicios financieros y los tipos de negocios que atienden, así como el marco institucional que los cobija, de banco central, regulación y supervisión, seguro de depósitos y agencias calificadoras de riesgo.
Economía Aplicada a la Gerencia.
Eventos como la pandemia del COVp.m., el Brexit, las criptomonedas, los gobiernos populistas, las bajas tasas de interés mundiales, la guerra comercial entre EE.UU. y China, el ESG, son ejemplos vigentes de cambios que están determinando el ambiente de negocios. Las respuestas de política pública a estos cambios, los desafíos al orden económico que ello implica, las alteraciones institucionales y los cambios de paradigma que ocurren como consecuencia de la interacción de estos eventos moldean la actuación de los diversos agentes económicos y, por ende, de las decisiones de las firmas para adaptarse y beneficiarse de ese entorno cambiante. Esta asignatura realizará una revisión de los conceptos macroeconómicos y microeconómicos básicos aplicados a la realidad empresarial, con base en estudios de caso, lecturas, análisis y discusiones acerca de situaciones reales y actuales, locales y globales, que relacionan las condiciones actuales del ámbito económico y político con los procesos de decisión de las empresas. Se trata de conocer cómo las firmas pueden adaptarse y beneficiarse del entorno económico cambiante.
Mercados Monetarios, de Divisas y Capitales.
La asignatura Mercados Monetarios, de Divisas y Capitales tiene como propósito presentar a los estudiantes la importancia a nivel corporativo y bursátil los diferentes instrumentos que componen esos mercados para la toma de decisiones bajo un marco conceptual y usando la plataforma Bloomberg.
Métodos Cuantitativos.
El curso proporciona los principios y bases matemáticas que requieren varias disciplinas de las ciencias financieras. El curso se encuentra dirigido a alumnos de nuevo ingreso de los programas MMF y MMB para homogenizar sus conocimientos y habilidades en el manejo de herramientas matemáticas y de estructuras de análisis cuantitativo de fenómenos financieros.
Reporte y Análisis Financiero.
La asignatura reporte y análisis financiero tiene como propósito presentar la los estudiantes lo modelos más comunes para el análisis de estados de situación financiera y proyección de los mismos.
Finanzas Corporativas.
¿Son de aplicación los modelos financieros en el mundo post COVID-19? Definitivamente, cerrar la brecha entre teoría y realidad financiera requiere de una revisión y replanteo profundos de temáticas como: análisis económico-financiero de empresas; toma de decisiones de inversión; estimación rentabilidades esperadas; valoración de empresas; financiamientos corporativos y de proyectos y transacciones de compraventa, fusiones y alianzas estratégicas.
Gestión del Riesgo.
Las instituciones modernas enfrentan diversos tipos de riesgos en todas sus facetas y mixturas. La adecuada identificación, medición y control de estos riesgos es un factor clave para la generación de valor para los stakeholders. En esta asignatura, el estudiante estará en capacidad de identificar e interpretar la importancia de la gestión del riesgo en las operaciones de las instituciones, participantes comprenderán los diferentes tipos de riesgos, las diferentes herramientas para su medición y modelación, así como las políticas adecuadas para su organización y gestión.
Econometría Financiera.
El análisis de los modelos de regresión de corte transversal, series de tiempo y datos de panel, permiten validar modelos teóricos de la economía y las finanzas modernas. Estos modelos permiten conocer las variables que pueden incidir en un fenómeno de manera estadística y realizar pronósticos, sin embargo, la estimación no es suficiente, será necesario validar los modelos descritos para utilizarlos posteriormente en la toma de decisiones.
Cátedra CESA.
A través de la cátedra CESA, la escuela de liderazgo de posgrados, está interesada en fortalecer a su grupo de estudiantes en competencias de liderazgo para el emprendimiento, de manera que lleven a cabo su gestión, de una forma más efectiva y con resultados sostenibles a través del tiempo, logrando un buen impacto, tanto en el logro de los resultados del negocio u objeto social, como en la construcción de las comunidades a las cuales pertenecen, las relaciones con los diferentes grupos de interés y el mejoramiento de la calidad de vida para todos.
Este programa de liderazgo para el emprendimiento abarca intra-emprendimiento, aporta a tener una visión más integral del desarrollo profesional, no sólo desde lo académico y las competencias técnicas y profesionales, sino desde una perspectiva de mayor expresión de todo el potencial creativo como líderes en los sectores en los cuales se desempeñan.
Ciclo de énfasis:
Banca de Clientes y Banca de Empresas
Después de analizar el contexto global de las políticas y procedimientos de crédito en la banca, se proporcionará herramientas y casos aplicados para la toma de decisiones a nivel de particulares y empresas en Colombia.
Gestión de Activos y Pasivos (ALM)
Introducción al ALM Riesgo de Tasa de Interés Análisis de Brechas de Fondeo Análisis de Brechas de Duración Uso de instrumentos derivados y otras herramientas de cobertura La Titularización como herramienta de ALM.
Gestión de Liquidez y Portafolios de Inversión
Las Asignatura tiene como objetivo formar a los estudiantes como Estructuradores y Gestores de portafolios, basados en el entendimiento de los fundamentos teóricos a la hora de estructurar y administrar portafolios de inversión.
Los estándares internaciones y los fundamentos cuantitativos serán incorporados como aspectos claves en la asignatura.
Gestión de Fuentes de Fondos
La gestión de fuentes de fondos buscar explicar cómo y por qué un banco tiene la intención de permanecer completamente financiado al costo mínimo consistente con su apetito por el riesgo con la objetividad de equilibrar la rentabilidad y la estabilidad.
Gestión de Riesgo de Crédito
El proceso de crédito El análisis de crédito Finalidad de la inversión y adecuación del plazo Capacidad de reembolso y capacidad de endeudamiento Garantías Pérdidas crediticias Valoración de créditos en libros Provisiones y reservas Gestión de portafolios Modelos y reducción del riesgo del portafolio Señales tempranas Gestionando el default.
Regulación Bancaria, Ética de Servicios Financieros y Cumplimiento Normativo
Fundamentos de regulación bancaria Evolución de la regulación bancaria Regulación bancaria internacional (Basilea I, II y III) Compliance Requerimientos de liquidez Seguros de depósitos Gobierno corporativo.
Innovación y Transformación Digital
La Oportunidad Fintech Innovación Financiera Blockchain y Criptomonedas Plataformas Big Data Machine Learning Plataformas y Procesos Fintech Tecnología disruptiva en Fintech Pagos y Transferencias Financiación alternativa, crowdfunding y tecnología P2P Riesgos Fintech Ciberseguridad, Fraude y Crimen Plataformas de Inteligencia Artificial Robots e Inteligencia Artificial.
Analítica de Datos en Banca
El curso tiene como objetivo que el estudiante comprenda y maneje técnicas de analítica aplicadas a los mercados financieros y que están orientados a la administración de un portafolio tanto de renta variable como fija.
En este curso se discutirán inicialmente técnicas relacionadas con el riesgo de mercado. El riesgo de mercado se define como aquél provocado por los movimientos en precios de mercado tales como precios de acciones, tasa de cambio, tasas de interés y precios de “commodities”. Se abordará el tema del cálculo del valor en riesgo (VaR) para una acción como para un portafolio de acciones. Se revisará después las pruebas de calibración o backtesting que tratan de determinar la precisión de la estimación del valor en riesgo o de manera alternativa, dichas pruebas intentan analizar la calidad del pronóstico implícito en el cálculo del VaR. A continuación, se abordarán técnicas relacionadas con lo que se conoce como riesgo de crédito. El riesgo de crédito se define como aquel asociado a la posibilidad que un deudor incumpla sus obligaciones ya sea parcial o completamente. Se estudiarán entonces los modelos discriminante y logit como herramientas de clasificación de calidad crediticia. Finalmente se discutirá el tema de modelos de segmentación de clientes o firmas.
Electivas:
- Banca de Inversión: Historia y Actores de la Banca de Inversión El cliente de la Banca de Inversión El negocio de las acciones El negocio de la deuda y la renta fija El negocio de los derivados El mundo de las fusiones y adquisiciones El futuro de la Banca de Inversión.
- Gestión Patrimonial: Asignatura Electiva que describe la Gestión Patrimonial, Administración legal de Patrimonios Familiares, enseña las herramientas legales básicas, que se pueden utilizar para proteger el patrimonio, dentro de un contexto familiar, incluyendo los conceptos de Gobierno Corporativo y Ética, teniendo en cuenta las características y realidades específicas de cada patrimonio.
- Seguros: Modelo conceptual del Riesgo El seguro y la gestión del Riesgo Asignación de Precios en Seguros Funciones de los aseguradores y regulación Marco legal del seguro Seguros de propiedad y accidente Seguros de vida.
- Fiducia: Fiducia de administración y pagos Fiducia de garantía Fiducia de administración de cartera Representación legal de tenedores de bonos Administración de tesorería en los proyectos inmobiliarios Administración de portafolios especiales.
- Inversiones Alternativas: Inversiones Alternativas y sus Características Fondos de Cobertura Activos Reales y Commodities Private Equity y Capital Riesgo (Fondos de Capital Privado) Inversión Sustentable (ESG).
Otra formación relacionada con mercados financieros / bolsa